开年以来，芯片缺货涨价一直持续，严重影响电子产业链秩序。9月份，全产业链涨价动向活跃，涵盖原厂、芯片代工厂以及硅晶圆厂。缺货涨价行情之下，囤积炒货等乱象频现，已被广泛讨论。

涨价同时，产业链扩产也未停止，本月有数家车芯主力厂商宣布扩产计划，有助于终结缺货涨价。9月下旬，国内大范围限电影响电子产业链，后续效应有待观察。

供不应求加深，全产业链涨价

9月份，多家芯片原厂涨价，其中不乏TI、ST等重要IDM厂，也有不少IC设计厂商在其列。而在原厂之外，晶圆代工厂以及更上游的硅晶圆厂也在涨价，由此整条芯片产业链都在涨价。具体情况如下：

原厂：

德州仪器（TI）调涨全线产品价格，9月15日起生效；

安森美对大部分产品进行涨价，10月1日起生效；

意法半导体（ST）调涨全线产品价格，第四季度开始实施；

赛灵思（Xilinx）调涨全线产品价格，11月1日起生效；

紫光展锐对智能穿戴产品线涨价25%，10月1日起生效；

联发科、瑞昱、联咏等台系IC设计厂定于第四季度涨价，幅度约在10%-30%之间。

Molex宣布对所有特殊定价的产品涨价至少7%，10月1日起生效。

代工厂：

三星9月初计划对晶圆代工服务涨价15%-20%；

台积电、联电10月初传出第四季度继续涨价10%-20%；

力积电芯片代工将涨价10%，四季度生效。

硅晶圆厂：

9月底传出日本信越、胜高等厂与客户签订2022年长约并已涨价。随后台湾的环球晶圆等厂商也与客户签订长约并涨价，其中6英寸和8英寸晶圆合约价上涨约10%，12英寸晶圆合约价调涨约15%。

9月报道指出再生晶圆开始供不应求，主力供应商中砂已经涨价。

目前的全局性涨价，跟需求增长直接相关。电动车、5G等新兴领域发展，所需的芯片数量远超以往，支撑起芯片的长期需求。而在短期，恰逢电子旺季，下游备货需求加深，但芯片产能受困于疫情等因素不增反减。长短期因素叠加，导致供不应求逐级传导，造成芯片原厂、晶圆代工厂及硅晶圆厂的产能全都紧缺，纷纷涨价。

紧缺市况导致产业链成本提升，但对于芯片原厂和代工厂来说，又是抢占市场的机会。9月和10月上旬，又有数家厂商披露扩产计划，对缺芯行情的缓解来说无疑是重大利好。

厂商大手笔扩产，但不意味涨价立即停止

近一个月来披露的厂商扩产计划，详情如下：

9月初，中芯国际公告，斥资570亿元在上海新建12英寸晶圆厂

9月中旬，英飞凌奥地利12英寸新厂启动运营，出产功率半导体；

9月中旬，TI确定将在美国德州新建一座12英寸工厂；

9月中旬，格芯宣布今年将提高车芯产能至少1倍，并将投资60亿美元扩产；

9月底，瑞萨透露计划到2023年将车载MCU产能提高5成以上；

10月初，台积电确认将全面提升7nm和28nm工艺的产能；

原厂最近的扩产集中在短缺最严重的车芯，代工厂则大力扩充车芯使用的28nm等节点的产能。开年以来，车芯短缺严重影响汽车产业，全球主要整车厂全都经历过停产限产。行情方面，9月诸如MCU、MOS管等涉及车用的半导体仍在涨价，货期也进一步延长。众多缺货严重的品类交期普遍达到35-52周，更有甚者已经没有具体交期，原厂采取配额的形式出货。

基于严重短缺，车芯必然是厂商扩产重点，诸如瑞萨、英飞凌等强势厂商肯定会紧握良机。但扩产并不意味着行情会在短期内转折。相反，原厂肯定会把扩产的成本向下游转嫁。例如TI、台积电近期既有扩产动作，又有涨价传出，就反映出原厂和代工厂倾向与下游客户共同分担扩产成本，避免自身负担过重。

这种倾向之前已经有所体现。例如联电在今年4月的扩产，就是由客户预先付款订购产能。此举既能降低资金流负担，又能预防未来需求生变造成损失。眼下更多的厂商启动扩产，先决条件就是业内需求为真。如果囤积炒货、重复下单充斥市场，原厂和代工厂的决策和运营就会受到影响，同时也会伤害产业链秩序。

台积电直言囤货现象，供应链深受影响

近期报道指出，部分车厂指责台积电是缺芯问题的源头，台积电董事长刘德音回应，不存在偏向供应。刘德音还强调，全球芯荒之下，发给客户的芯片比用在产品上的芯片数量要多，直指供应链中的囤货现象。按照刘德音的说法，台积电正在努力筛选真实有效的需求，未来有可能优先将订单安排给急需芯片的企业。

台积电方面所言乱象，在近期确实存在。9月中旬，业内爆料指出博世车用ESP芯片被炒到每片4000元的高价，而该芯片正规出厂价仅为13元。之前，博世供应链确实因马来西亚受到打击，产品涨价可以理解，但一枚芯片被炒高数百倍确实不正常，显然是有炒作助推。

9月中旬，国家市场监督管理总局宣布查处上海锲特等3家经销企业哄抬车芯价格的行为。下一步，市场监管局将继续密切关注芯片领域价格秩序，强化价格监管，严厉打击囤积居奇、哄抬价格等违法行为，维护良好市场秩序。随着监管强化，以及芯片厂商扩产逐步兑现，市场炒作现象在未来将会大幅缓解。

国内大范围限电，影响电子产业链

9月下旬，全国范围内的限电也影响到IC行业动向。9月26日，封测厂日月光昆山公司宣布，因限电停产至9月底。除此以外，众多台湾被动元件厂，诸如厚声、凯美等厂，以及多家PCB厂商都受限电影响。由于停产降低供应量，相关芯片和被动元件物料存在涨价可能。

此次限电，诸如仁宝、和硕等组装厂也受到影响。特别是部分苹果供应链企业因限电停产，已经导致新iPhone等产品交付期限拉长。电子制造厂限电停产，可能导致对元器件的需求降低。至于限电如何具体影响IC市场行情，还需观察。

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